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微软万亿美元市值稳不稳?全看云服务Azure

2019-07-14 08:52:59 来源: 唯一新闻网
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微软云服务Azure的增长将是决定这家软件巨头在公布 收益报告后能否保持其领先的万亿美元市值的关键。

微软定于7月18日收盘后公布第四财季业绩,该股周四收于创纪录的138.40美元,今年年初至今上涨36%。相比之下,iShares北美科技软件股ETF(IGV)的同期涨幅为31%,标准普尔500指数今年以来上涨了近20%。

随着Azure上个季度的营收较上年同期增长73%,并逐渐成为该公司增长最快的部门,投资者担心这一增速能否持续,以及微软能否继续蚕食亚马逊在公共云市场的主导地位。

Evercore ISI分析师Kirk Materne认为微软是个“一流”股票,目标价为165美元。他表示,考虑到该股的近期涨幅,投资者近期可能需要对其保持耐心,但认为其长期风险/回报良好,特别是考虑到该公司上半年表现良好。

Materne表示,“随着进入下半年,我们的普遍看法是,尽管该公司的长期需求驱动因素仍未改变,但在市场消化上半年的涨幅之际,投资者将需要一些耐心。事实上,当我们从过去10年软件公司上半年和下半年的表现来看,强劲的上半年表现之后通常会在下半年出现放缓。”

Cowen分析师Nick Yako认为,到2025年,Azure将占据公共云市场25%的份额,高于目前19%的份额,占微软总收入的近60%,而目前这一比例为30%。

Yako表示,“我们预计微软的商业云,包括Office 365商业云和Azure,将成为未来增长的主要驱动力。”他对微软的评级为优于大盘,目标价为150美元。

Jefferies分析师John DiFucci表示,尽管微软是“该行业短暂历史上最伟大的软件成功案例之一”,但该股估值过高,而亚马逊网络服务(Amazon Web Services)可能会像对待零售商一样,以微薄的利润率打压这家软件巨头的云服务。他对微软的目标价仅为80美元。

DiFucci称,中央今日头条新闻,“由于文化和技术因素,Azure可能永远不会看到普遍预期的利润率,近期Windows对现金流的空前提振可能不会持续。Azure可能永远不会在规模上看到与AWS类似的利润率,甚至AWS的长期利润率也可能低于大多数人的预期。”

DiFucci表示,“我们认为,考虑到亚马逊的历史,AWS的运营利润率可能会随着时间的推移下降到更低的水平,在这种情况下,Azure的利润率甚至会更低,这对微软来说将是灾难性的。”

原标题:微软万亿美元市值稳不稳?全看云服务Azure
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